近期
，环保部密集出台了一系列通知和文件
，明确了下半年中央环保督察的重点，并尽快开展第四批中央环境保护督察工作。与此同时
，去年第二批中央环保督察的北京、上海
、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等7省市公开整改方案
。中金公司认为在环保督察风暴愈演愈烈的背景下，一系列政策性机会正在二级市场凸显。

首先，环保部下半年重点任务之一是“将以京津冀及周边地区‘2+26’城市为重点
，开展冬季大气污染综合治理攻坚行动
。”今年将基本完成京津冀地区10蒸吨以下工业小锅炉的淘汰，完成以电代煤、以气代煤300万户以上

。按每户成本6000-8000元来计算，潜在市场空间超200亿元
，显著利好清洁煤气炉生产和改造商
。其次，环保部通报，将关停京津冀及周边地区已核查出的17.6万家“散乱污”中不能完成治污的企业。京津冀地区的小工业企业以铸造，印刷

，塑料等为主，受制于成本和下游需求不振

，本轮核查很可能导致此类小企业大范围关停。

环保部下半年重点工作之一是“高架源”自动监测设备安装、联网及运行情况，工业污染源达标排放情况。中金认为
，随着环保部搭建大数据平台的工作开启，及18年1月1日环保税的开征

，监管部门迫切的需要全国污染监测数据
，作为税收的厘定及治理的依据。我们预测到2020年
，全国可测算的（气，水
，固）监测行业市场空间近300亿元
，第三方检测空间近200亿元，远期叠加
，土壤等，空间可达1300亿元。

全国上半年优良空气质量天数同比出现下滑。针对空气质量出现反复的情况，环保部将大气治理列入了第四批中央环境保护督察工作重点。中金认为
，将利好大气治理板块超净排放业务相关企业。此外
，在环保部下半年工作重心中，污水排放和重点流域污染整治列上日程
，之前财政部的87号文和财建455号文对环保类PPP影响较小
，该机构认为下半年类PPP或乘本轮环保核查的东风加速扩张。

国信证券亦认为
，政府治理大气污染决心坚定
，继续看好大气非电处理板块，建议布局受益于末端治理的大气环境治理商清新环境
、龙净环保
；受益于淘汰中小锅炉、能源结构调整的长青集团、迪森股份

。《水十条》继续全面推动，结合城市黑臭河的紧迫治理需求
，看好水处理领域的北控水务集团、碧水源、东方园林
。下半年土壤板块是环保部重点工作之一，《土壤污染防治法》也已在人大一审，有望明年3月前出台，看好高能环境

、博世科、理工环科。